Borders suspende dividendo; podria vender operaciones

Agustin

Borders Group Inc. (BGP) se sumó a la lista de empresas minoristas en problemas, al señalar que suspendió su dividendo y contrató a JPMorgan Chase & Co. (JPM) y Merrill Lynch & Co. (MER) para que ayuden a la cadena de librerías a explorar sus opciones luego que la escasez crediticia prácticamente anulara sus posibilidades de recaudar capital.

Además, el fondo de cobertura Pershing Square Capital Management -el mayor accionista de la compañía- se comprometió a prestar a Borders US$42,5 millones y podría comprar algunas de las operaciones internacionales de la firma y recibirá garantías financieras que pueden ser ejecutadas a cambio de una participación adicional del 20% en Borders.

Las acciones de la compañía caían más del 20% tras conocerse la noticia.

En un comunicado emitido el jueves por la mañana, Borders señaló que la evaluación “incluirá la investigación de una amplia gama de alternativas, que incluyen una venta de la compañía y/o ciertas divisiones con el fin de maximizar el valor para los accionistas”. La empresa se ha estado desprendiendo de operaciones internacionales y reduciendo el tamaño de su alicaída cadena de tiendas en centros comerciales Waldenbook.

“Este será un año desafiante para los minoristas debido a la incertidumbre continua en el ambiente económico”, dijo el presidente ejecutivo, George Jones. Agregó que Borders necesita más capital para ejecutar su plan operativo y ha estado buscando alternativas financieras, pero “el ambiente crediticio actual ha vuelto muchas de esas alternativas prohibitivamente costosas o completamente inalcanzables”.

El préstamo de Pershing Square vencerá el 15 de enero y tiene una tasa de interés del 12,5%.

Además, Borders tendrá derecho a hacer que el fondo de cobertura adquiera su cadena de artículos de escritorio Paperchase, así como las operaciones de la compañía en Australia, Nueva Zelanda y Singapur, y una participación del 17% en Bookshop después de que Borders intente venderlas. Si Pershing Square tiene que comprarlas, el precio sería de US$125 millones menos cualquier deuda existente.

Por otra parte, Borders reportó una ganancia neta de US$64,7 millones, o US$1,10 por acción, para el cuarto trimestre, comparada con la pérdida de US$73,6 millones, o US$1,22 por acción, del mismo período del año anterior.

La ganancia por operaciones continuas disminuyó de US$1,49 a US$1,44 por acción.

La empresa informó que los ingresos sumaron US$1.350 millones en los tres meses al 2 de febrero, un descenso del 2% frente a un año atrás. Si se excluye una semana adicional del período del año previo, las ventas aumentaron un 2,8%.

Según una encuesta de Thomson Financial, los analistas esperaban, en promedio, que la compañía anunciara una ganancia trimestral de US$1,42 por acción e ingresos de US$1.380 millones.